El ABC de la crisis financiera

Nunca como ahora se habían escuchado tantas noticias sobre economía alrededor del mundo. Por eso te presentamos una guía sencilla para que comprendas la crisis y te protejas de ella.
A continuación las preguntas más comunes en torno al actual escenario económico global, y sus respectivas respuestas.

¿Por qué todos los medios hablan de una crisis en la economía global?

Como explica Rodrigo Gallegos, director de Proyectos del IMCO, “en un mundo tan interrelacionado, lo que sucede en otras latitudes termina afectando a todos”. En EU se desató una crisis en un sector opaco y autoregulado, el inmobiliario, que se expandió por todos los rincones del mundo y que terminó por afectar al conjunto de la economía real, es decir, a los sectores productivos”.

De hecho, el impacto de la también llamada crisis “subprime” se ha sentido más en bancos de Europa, donde las pérdidas han sido mayores que en EU, debido a que los activos hipotecarios en poder de bancos estadounidenses también lo están en instituciones y fondos soberanos de Europa y Asia.

El resultado es una pérdida global estimada en US1,300 millones, según cálculos del FMI.

Además, de no tomarse las precauciones necesarias podría amenazar extenderse con niveles aún incalculables.

¿Cómo se originó la actual crisis financiera?

El principio de esta crisis debe situarse en el año 2000, en plena crisis de las puntocom, cuando la Fed, para reanimar la alicaída economía estadounidense, comienza a bajar sus tasas disparando los créditos en bienes inmuebles. Generando con ello la expansión del mercado inmobiliario en EU.

La crisis tuvo como preludio la quiebra del Ownit Mortgage Solutions, el 5 de diciembre de 2006, se trataba de un banco especializado en hipotecas de alto riesgo, es decir, aquellas otorgadas a clientes que no cumplían los requisitos para acceder a financiamientos para la compra de vivienda y que al no poder pagar sus mensualidades, adquirieron nuevos créditos hipotecarios –sobre el valor de la misma vivienda- con bancos como el Ownit, los cuales se vieron en mayores problema al no poder recuperar los créditos otorgados, en consecuencia, miles de estadounidenses perdieron sus casas y colapsó el mercado inmobiliario.

El especialista Joan Lanzagorta explica que para continuar dando créditos, las hipotecarias colocaron estos títulos en los mercados financieros (donde fueron adquiridos por instituciones como Lehman Brothers, Bear Stearns, Fannie Mae y Freddie Mac); sin embargo, cuando la gente dejó de pagar, los títulos se devaluaron de manera considerable, generando fuertes pérdidas.

Para solventar el problema, el 9 de agosto del 2007, fecha que muchos marcan como el inicio de la debacle, el BCE y la Fed inyectaron US100,000 millones a los mercados para garantizar su liquidez o dinero en efectivo, medida que se ha venido repitiendo en el último año y que ha traído como resultado la intervención estatal y la nacionalización de varios bancos de inversión en problemas, generando, para algunos una suerte de nuevo socialismo.



¿Quiénes son los culpables?

Los dedos acusadores señalan hacia muchas direcciones. Por un lado, el exacerbado consumismo estadounidense, que en su afán de vivir “el sueño americano”, muchos de ellos se endeudaron más allá de su capacidad de pago.

Por otro lado, se acusa a ejecutivos y directores del sector hipotecario, que, como se dijo antes, no era regulado por el gobierno, y se dedicaron a ver por más de una década a las casas hogares como “fábricas para hacer dinero rápido”. Esto derivó en una sobrevaloración de los precios de las viviendas, incluso cuando ya se alertaba sobre una sobreedificación.

¿Es el gobierno de George Bush también culpable? Tal vez, por omisión y por permitir que la crisis creciera a los niveles actuales.

Salir de la crisis llevará tiempo, y buscar culpables para algunos especialistas puede ser una tarea ociosa, ya que, afirman, de no haberse dado la crisis hipotecaria, se habría originado otra. Es más, el premio Nobel de Economía Paul Samuelson afirmó que “el capitalismo puro no puede evitar estos ciclos económicos, como tampoco se puede esperar que mercado se cure por sí mismo”.

Lo único en concreto es que, como sostienen los presidente George W. Bush y Nicolás Sarkozy, “la forma de hacer negocios en el siglo XXI tienen que cambiar”.

¿Qué medidas se han tomando para solucionarla?

Lo más sonado es el millonario rescate de la banca estadounidense. Sin embargo, ésta se suma a las ya muchas medidas que se han venido tomando para paliar una crisis que a ciencia cierta nadie sabe dónde terminará.

Ya en junio, el FBI arrestó a 300 personas, entre ellas exgerentes del Bear Stearns, acusadas de “desinformación” y de provocar el fraude hipotecario.

En sintonía, gran parte de los bancos de los países más ricos del planeta han tenido que intervenir en sus mercados (inyectando recursos frescos a los mercados, y salvando bancos) para contener las pérdidas y el nerviosismo.

Y en este sentido la UE anunció medidas para reforzar y controlar los riesgos que asumen los bancos, sobre todo cuando se trata de grupos multinacionales y con ello evitar la nacionalización, entre otras acciones.

¿El plan de rescate financiero del Presidente de EU terminará con la crisis?

“Tomará meses para que los mercados crediticios se descongelen, y el mercado accionario se mantendrá muy nervioso por el veloz deterioro de la economía”, así lo resumió Fred Dickson, director de investigación minorista de D.A. Davidson & Co., la actual situación.

Además, los analistas reaccionaron pesimistas al rescate. “Llega algo tarde. Si esto se hubiera hecho antes habría tenido un impacto mayor en devolver la confianza”, cree Anna Piretti economista de BNP Paribas en Nueva York.

En resumen, y pese al millonario rescate, los analistas advierten que todavía no estaba claro si el plan podría ofrecer el resultado anunciado, y ahora el riesgo económico mayor se concentra en la recesión.

¿Afectará a México?

Sí. Aunque en principio las autoridades se cansaron de decir que los fundamentos de nuestra economía nos blindaban contra la crisis financiera global, la realidad es que el discurso ha comenzado a cambiar, incluso, el propio Secretario de Hacienda dijo que era “iluso, creer que la situación económica de EU no nos afectará”.

El primer síntoma claro de esta afectación es el reajuste o recorte que se le tendrá que hacer al Presupuesto del próximo año 2009, afectando así la cartera del gobierno para invertir programas clave, como desarrollo social e infraestructura.

¿Cuáles son los sectores más vulnerables?

Todos. Es decir, al existir menor crecimiento económico, todos los sectores, en mayor o menos medida, son vulnerables, ya que, al existir pesimismo económico y menor empleo, hay menos consumo y la economía tenderá a contraerse. De ahí los pronósticos de un complicado 2009.

¿Y a mí cómo me afecta?

Es mejor tomar medidas y tener unas finanzas personales sanas. Si quieres conocer más sobre cómo cuidar tu economía lee "Ideas Pyem".